CAPITAL MARKETS IN CRISIS SCENARIOS IN EMERGING MARKETS

Abstract

This research aims to reveal the behavior and relations of the market value variation in relation to economic and financial indicators in emerging market crisis scenarios. The analysis employed 224 companies listed on the Brazilian stock exchange between 2010 and 2017. The results showed a significant relationship at all times of market value and the level of financial leverage. It was only in the crisis scenarios that the relationship with liquidity and the composition of indebtedness was consistent; in the crisis, the results showed a continuous series of reduction in market value.

https://doi.org/10.3232/GCG.2019.V13.N3.04
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