Resumen
Este artículo tiene como objetivo analizar los posibles factores explicativos de las opciones realizadas por las entidades europeas cotizadas en sus declaraciones de flujos de caja, a la luz de la teoría institucional, la teoría de la agencia y la teoría de la contabilidad positiva. Se analizaron datos de 121 entidades europeas cotizadas en Euronext entre 2018 y 2021, con un total de 484 declaraciones anuales consolidados. A partir de modelos de regresión logística, los resultados indicaron que los intereses, ya sean pagados o recibidos, se clasifican mayoritariamente como flujo de caja de operación, los dividendos pagados como flujo de caja de financiación y los dividendos recibidos como flujo de caja de operación o de inversión. También se observa una preferencia por el método indirecto para presentar los flujos de caja de operación. Por último, la localización, el sector, el tamaño, el endeudamiento y la rentabilidad resultaron ser factores explicativos de las opciones de flujo de caja elegidas por las organizaciones.
Palabras clave: comparabilidad, exposure draft, factores explicativos, flujos de caja.